Робо-советник против живого финансового советника

Робо-советник против финансового советника: обзор

В 21 веке финансовые консультанты делятся на две категории: «роботы» и консультанты-люди. Основное различие между ними заключается в наличии. Один тип консультанта — часто хорошо оплачиваемый финансовый эксперт, с которым вы можете встретиться один на один. Другой — электронный, использующий инструменты алгоритмической торговли, мобильные приложения и цифровые подписи, чтобы помочь вам инвестировать свои деньги.

В 2010 году Betterment запустила одного из первых в мире роботов-консультантов для обслуживания обычных людей, у которых не было достаточно активов, чтобы заинтересовать квалифицированного финансового консультанта, многим из которых по-прежнему требуется счет с пяти- или шестизначной цифрой и которые взимают 1% или больше каждый год в активах под управлением (AUM).

Чтобы найти доступные финансовые консультации, нужно было воспользоваться достижениями как в технологии, так и в структуре рынка, чтобы предложить недорогое и эффективное инвестирование с чрезвычайно низким начальным балансом через «робо-консультанта».

Робо-Советник

Помимо низкой стоимости и простоты открытия счета, роботы-консультанты также имеют ряд преимуществ из-за их сильной зависимости от технологий. Во-первых, роботы-консультанты могут автоматизировать стратегии инвестирования, такие как современная теория портфеля (MPT), которые оптимизируют идеальные веса классов активов в портфеле для заданного предпочтения риска.

Эти расчеты, хотя и выполнимые вручную, трудоемки и подвержены человеческим ошибкам. С другой стороны, машина может безошибочно оптимизировать тысячи портфелей в одно мгновение. Более того, алгоритмы могут отслеживать и ребалансировать одни и те же тысячи портфелей в режиме реального времени, когда рынки меняются, и веса классов активов необходимо корректировать.

Тот же алгоритмический «глаз» может также обеспечить сбор налоговых убытков в режиме реального времени, стратегию минимизации налогов, которая продает ценные бумаги, потерявшие деньги на рынке, и заменяет их аналогичными активами. При этом общая структура портфеля остается примерно такой же, как и раньше, но понесенные потери капитала можно использовать для компенсации прироста капитала в другом месте.

Возможно, самым значительным преимуществом робота-советника является то, что он действительно работает по принципу «установил и забыл». Многие люди не любят думать о финансах и боятся полугодовых телефонных разговоров со своими финансовыми консультантами. У других людей, склонных к самостоятельному созданию портфолио, часто нет времени, дисциплины или навыков, чтобы сделать это «правильно». Предоставление этого алгоритмам может привести к менее напряженной финансовой жизни.

Для молодых инвесторов, у которых может не быть много денег для вложения на рынки, низкая стоимость и технологические преимущества роботов-консультантов могут быть привлекательными. Как цифровые аборигены, возможно, отсутствие человеческого взаимодействия ценится, а не предостерегается.

Финансовый советник

Конечно, главное, что теряется с робо-советником, — это человеческий фактор. Финансовые консультанты часто больше, чем инвестиционные менеджеры — они коммуникаторы, преподаватели, планировщики и коучи для своих клиентов. Построение отношений является основной частью бизнеса любого финансового консультанта и часто чрезвычайно важно для их клиентов. Робот-консультант, несмотря на все расходы, которые он вам сэкономит, никогда не появится на бейсбольном матче вашего сына, не пригласит вас на обед или не отправит открытку с соболезнованиями.

С помощью робота-консультанта открытие счета часто включает в себя быструю анкету для профилирования рисков и ввод некоторой личной информации. Вместо этого традиционный финансовый консультант обычно начинает с личной встречи между клиентом и консультантом с целью консультанта познакомиться с вами.

Советник старается понять, почему вы инвестируете, и пытается понять ваши краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные цели. Консультант изучает вашу устойчивость к риску, помогает вам ставить цели и разрабатывает индивидуальный план. Затем советник рекомендует инвестиции и тактику, которые, как он надеется, будут соответствовать вашим целям.

Быть на связи, чтобы отвечать на вопросы, давать индивидуальные советы и получать широкий спектр знаний — от инвестиций до налогового и имущественного планирования и страхования — является ценным ресурсом. Тем не менее, это человеческое прикосновение требует дополнительных затрат, но это стоимость, которую многие люди считают ценной и за которую готовы платить. Для пожилых, состоятельных или не склонных к технологиям инвесторов финансовый консультант предоставит более персонализированные услуги, более широкий спектр финансовых консультаций и во многих случаях настоящие личные отношения.

Особые соображения

С технологической точки зрения использование алгоритмической торговли, мобильных приложений и цифровых подписей означает, что процесс открытия счета больше не требует подписания кучи документов. Кроме того, это означает, что компьютеры могут безошибочно совершать сделки и непрерывно контролировать портфели — то, что финансовые консультанты никогда не смогут сделать для нескольких счетов одновременно.

У нескольких роботов-консультантов теперь есть дежурные финансовые консультанты, которые отвечают на вопросы и дают гарантии. Однако, в отличие от традиционных финансовых консультантов, многие из финансовых консультантов, нанятых роботами-консультантами, не могут давать конкретные рекомендации по инвестициям или изменять веса портфеля клиентов, поскольку ими управляет алгоритм.

С другой стороны, традиционные консультанты теперь предлагают роботов-консультантов как услугу как часть построения портфеля и мониторинга инвестиций в рамках более целостной практики финансового планирования. Эти инструменты часто представляют собой предложения с белой маркировкой от поставщиков роботов-консультантов, таких как Betterment или E*Trade, специально предназначенные для советников.

Хотя финансовые консультанты стоят дороже и требуют больших начальных сумм, и хотя люди склонны к ошибкам и скрытым предубеждениям и ошибкам, эти затраты и даже эти ошибки могут обеспечить как ценность, так и утешение. В конце концов, возможно, лучше всего подойдет гибридный подход, сочетающий желаемые аспекты каждого из них.